Isso significa que causa muito medo a ponto de fazer o cabelo ficar em pé. Significa que produz pavor, que é avassalador, chocante, assustador, arrepiante.
Isso faz com que seu cabelo fique em pé, especialmente por medo. Veja susto, reabasteca.
Que arrepio, que estremece, que horroriza, que causa susto.